娛樂城百家樂在閱歷延續四個季度營收同比降低后，思科(CSCO.US)治理層公布的指引預示著下季度營收仍將同比下滑。然而，思科的股價仍切合預期。這家科技巨擘正在向基于SaaS訂閱制的產物組合過渡，以穩固其營業生長。 面對挑釁的傳統營業 在截至10月31日的2021財年第一財季，公司營收同比降低9%至119億美元，好于治理層此前9% – 11%的降幅指引。 該公司在其貿易市場中面對挑釁，部門緣故原由是由于衛鬧事件引起的不確定的經濟情況。此外，傳統硬件產物需求的恆久下滑也使公司墮入逆境。 值得注重的是，包含收集以及服務器裝備在內的根基辦法平臺營業同比降低16%，至63億美元。 無非，軟件以及云辦理方案營業在肯定水平上對消了這類負面趨向。絕管思科沒有公布其運用法式的詳細顯露，但首席履行官Chuck Robbins透露表現，其視頻會議運用軟件WebEx的十月用戶量較三月份相比近乎翻番，到達6億人。該公司的寧靜營業營收同比增加6%，到達8.61億美元，這要回功于云辦理方案的強勁顯露，譬如為遙程員工供應寧靜走訪云運用法式的軟件Umbrella。 向SaaS訂閱制營業轉型 思科必需在將來多年內進行投資，以從4G、5G和Wifi 6等最新手藝帶來的收集機能晉升中獲益。除此以外，思科還試圖經由過程將普遍的手藝運用于簡化的SaaS訂閱制辦理方案，將其產物組合懸殊化。舉例來說，該公司在10月份公佈與軟件視頻流媒體公司Qwilt確立新的互助伙伴關系，為電服氣務商供應流媒體平臺。Chuck Robbins公佈，公司將在將來12個月內推出相似的產物。 這類變化可否勝利還有待察看，但可能性很大。本年6月推出的云原生寧靜平臺SecureX已經經被跨越4000家公司采用。此外，設計軟件公司Autodesk的CFO Scott Herren將于12月18日接任思科CFO一職，他在已往幾年輔助Autodesk從軟件營業過渡到SaaS訂閱制營業的履歷將會輔助思科殺青相似的方針。 該買嗎？ 思科的市值是TTM營收的3.7倍，由于缺少事蹟的增加，其估值望起來并未便宜。 無非，公司上個季度經調整后的營運利潤率到達32.7%，固然低于上年同期的33.6%，但紅利本領仍是維持在較高的程度上。治理層預計，第二財季的營運利潤率將維持在32%至33%的區間。在這類環境下，其遙期市盈率僅為13倍。 此外，截至上季度末，現金、現金等價物和跨越債權總額的投資額到達154億美元，是以公司可以或許經受可能繼續的經濟闌珊，甚至經由過程收購來加快轉型以及增加。 誠然，思量到思科的複雜範圍以及傳統營業，投資者不該期望很快就能獲利。但基于思科估值較低的身分，投資者可以恰當加倉，由於這家科技巨擘在完成投資組合當代化的同時，一向領有穩固的利潤。（文章泉源：智通財經網）
2024-09-26
